赤子飛龍_愛生活_愛網賺
- 假如手上有1張 AAPL 108put
- 在行權日前有權利把蘋果100股股票以108每股的價格賣出去
- 當蘋果股價在108以下時，可以選擇行使行使權力，將股票以108塊賣給看跌期權這個人。所以可以給下行的股票提供保護
- 標準合約：每月的第三個周五到期，到期的這些期權叫做標準合約
- 圖片網站是investing.com
- Delta值的意思就是，當期權發生1塊錢波動的時候，你的期權價值會上升多少。現在Delta值是-0.5405。意味著股價-1時，期權價格會上升0.54
- call 的delta是正數當股價上行，漲幅是正的，期權價格就會上升
- put 的delta是負數，漲幅是負的，期權價格就會上行
- 期權合約買入是一份，一份就是100股。
- 不能選擇反向可能要去的數值，如果選擇反向數值，到期日期權會變成廢紙，因為股價去33，買一個33put，在行權日跌到33，期權價值為0
- 期權一份100股價格和股票100股價格不一樣。
- delta是期權公式計算出來的
- 期權交易和股價漲跌有直接關係，不光取決於撮合交易
- 期權的計算邏輯是，通過計算股價漲跌來看期權可以為我們提供多少的保護
- 這個假設是，我們有一個看跌期權，他的delta值是0.54，當股價下跌1，期權價值上升100*0.54=54元 （100是1張期權的買入數量，和股票不同，期權一次需要買入100個，100個為1張）
- 如果我們持有100股，下跌1美元，沒有買期權虧損是100美元，買了期權之後虧損就是100-54=46美元
- 有限保護：比如賣出0.85每股，但如果股價下跌超過0.85，一樣是虧錢
- 價內看跌期權可以完整對衝風險，但是價格更貴。不是很推薦購買價內看跌期權對衝風險
- 看跌期權會吃掉股票的盈利：比如持股成本38.4，看跌是1.34每股做保險，意味著正股漲到39.74才能覆蓋購買看跌期權損失。
- 價外期權到期能不能行權：可以，但是價外期權到期行權會蒙受更大虧損
- 價外期權到期賣不出去怎麼辦：可以放著，直接作廢
- 價內期權：行權後有收益的期權叫價內期權，比如低於股票現價的call，或者高於股票現價的put
- 做空和購買看跌期權哪個好：
- 如果認為有重大下行風險，為何不賣股票而買期權：因為不知道是真的下行風險還是假的下行風險。
- 期權到期會不會自動行權：如果是價內期權，會自動行權。
- 不是任何一支股票都有期權
- 當期權成交量很少時，會有流動性問題
