投資的最高境界——錢不是錢

對真正的有錢人來說，並不存在所謂「怎樣才能賺錢」的問題，只有「用什麼方法能解決這個問題」以及「怎樣調動一切資源」這兩個問題。「錢不是錢，而是工具」，這就是一種能力。

許多人沉浮商海數十載，即便傾家蕩產依然還能東山再起，靠的並非具體的門路，而是高出一個層次的思維和意識。就像《1942》里的地主在流浪路上和長工說的，「我知道怎麼從一個窮人變成財主，給我十年，你大爺我還是東家」。

想在中國賺大錢，有一些基本的規律和共通的觀念，按照重要性排列大致有：

1、政策敏銳

第一次的財富機會就是個體戶經濟。個體戶經濟這個名詞在中國特色社會主義發展的途中幾乎是與改革開放一起出現的，這個名詞仍然是在那個時期所釋放出來的創富激情。個體戶經濟中包含着個體工商戶，在我國摸索經濟市場和突破計劃經濟的重圍之時，這個個體工商戶起到了舉足輕重的作用，在當時來說他們都掙得了不少得財富。而這些人往往是被主流國營經濟拒之門外，被逼無奈才出去闖的。

90年代，龐大的國有資本變賣，不知道多少個人利用種種渠道，抓住了這樣的廉價買賣的機會，為自己奠定了後續發展的產業基礎。俄羅斯休克療法在一夜間做的事情，我們從97年開始用3年做完。

2000年開始到2005年。加入世貿又給出口加工業帶來歷史性的機遇，紡織服裝廠、化工印染廠，製造業、和能源消耗初級工業等等，中國靠着大量而廉價人力資源，成為西方發達國家加工產品的廉價僱傭軍。中國製造業就是從這裡開始起步，於是很多「個體戶」都開了工廠做了「大老闆」，成了又一波紅利的享受者。2005年則是資源變現的紅利，那時候隨便開個什麼礦，之後的商品大牛市會讓你的錢多到用麻袋裝。

至於商品房改革、股權分置改革、資本市場的發展更是和每個家庭的財富息息相關。曾有人說看新聞聯播致富，其實是有一定道理的。

大的暴富機會，在過去20年出現了不下十次，其基本特點是一波流。一波三五年讓你賺個飽，但這波賺完還想繼續賺，幾乎不可能。煤礦、進出口加工，這才幾年而已，現在已經在生存線上掙扎。

2、從無到有

在中國，要預測社會未來的走向，一個最簡單、最基本的思路就是：中國在向美國這樣的發達國家學習。這也就是所謂的CTC（「Copy to China」）的基礎，也可以說是中國近20年所有新興行業的發展主線。這條主線清晰、連貫，和前文所提到的靠政策紅利賺錢的短暫易逝形成了鮮明對比。

從90年代末到2000年初的中國第一次互聯網泡沫開始，一直到最近三年的第二次互聯網泡沫，幾乎所有成功的，體量在百億美元以上的新興互聯網企業，其旗下的產品都是中國版的一個美國產品複製品。如所謂的馬爸爸的淘寶，在互聯網剛開始在中國有苗頭的時候創造了淘寶網，其實淘寶歸根結底就是仿造美國的線上購物平台ebay進行的一個複製品，結果後來互聯網在中國大肆流行，淘寶正好趕上了風口，大獲全勝。

解決稀缺是一切生意的根本宗旨。常言道，「物以稀為貴」，從滿足稀缺性需求的角度，從無到有，從0到1的事情，要遠比從1到10的事情值得去做。從經濟學角度來講，最正確而又緊缺的東西才是最有價值的，故而得到的回報也不可同日而語。

BAT這些搬運工起家的巨頭，解決的都是從無到有的局面。之後那些跟風的早已在格局上輸了，只能吃幾口殘羹冷炙而已。

3、ROE思維

如果從財務上來解釋這一點，那就是ROE（股本回報率）= 利潤率*周轉率*財務槓桿比率。這三者是乘數關係，所以利潤為負的情況下，失敗也會被等式放大。

經濟中的槓桿主要是通過負債，用較少的本金支配更多的資產，從而謀取更大利潤的行為，所以槓桿經營也意味着更大的虧損。但即便如此，所有賺大錢的人，幾乎沒有不用到槓桿的，敢下注本來就是企業家精神的一部分。

窮人是手裡有多少資源才敢做大事情，富人是先想到要做多大事才開始考慮要如何籌措資源。熟練運用財務槓桿的前提，就是敢於去動「本不屬於自己」的資源的意識，或者說的再直白一些，敢去借別人手裡的資源來為我所用。

熟知巴菲特投資理念，卻成為不了巴菲特？

巴菲特扣除槓桿的收益率不過13%左右。被自己有限的資源所限制，說明自己無法掌控資源的流向，依然只是資源的奴隸。

再談一下周轉率，即使是低利潤，只要有高周轉率一樣可以在短期內獲得發展。比如每天很多人排隊的綠茶餐廳和外婆家，菜品單價便宜但翻台率高。所以，當利潤很微的時候，提高周轉率依然可以提升ROE。在存貨平均水平一定的條件下，存貨周轉率越高，表明企業的銷貨成本數額增多，產品銷售的數量增長，企業的銷售能力加強。

賣珠寶和賣燒烤哪個賺錢呢？很難定論。珠寶的單品利潤算下來可能比較高，但周轉率太低。反之，烤串利潤率低但周轉率比珠寶要高得多。假設同樣的資金投入賣珠寶和賣烤串，並且假設珠寶3個月一個資金回籠的周期（從生產到物流到銷售），烤串一天一個周期（從生產到銷售），那麼在假設兩者都可以銷售出去的情況下，也許賣烤串比賣珠寶更賺。

此外，中間型行業和智力型行業通常有望達到更高的ROE，主要是因為資產較輕的關係。

4、了解自己

沒錯，研究自己比研究他人、研究金錢更重要。我們最大的問題，就是對自己的了解遠遠沒有自己以為的多。

能賺錢不代表自己就能從錢中獲得享受，對金錢的態度其實是一件特別個人化的事情。大部分人也許可以做到正確衡量各種資源的時間價值、卻往往對自己的時間成本毫不在意，對自己的收益偏好毫無概念。

這種能力需要建立在深刻了解自己的身體和心理的基礎之上。同樣的資金、時間，由於掌握信息的差異，對自己來說，用在哪裡最值得，用在哪裡對當下、對未來的效用最大，都是需要反覆摸索和實踐的。

窮人往往把「錢」看的太「值錢」，把「錢」以外的資源，例如時間，看得太不值錢。明白「花錢來節省時間」要比「花時間來省錢」，在經濟上要合理得多。賣時間的錢賺的最為辛苦，是因為同質化競爭者以十億計，賣時間的人面對買方几乎沒有議價能力，只能在食物鏈的最下游任人宰割。

你用時間省錢還是用錢省時間？

很多人喜歡把賺錢、理財、投資混為一談，其實這是三件性質完全不同的事情，所需要點亮的技能樹也不盡相同。就觀察，會賺錢的人不一定會理財；會理財和會投資也是完全兩碼事，會投資的人你若讓他憑自己做生意，很可能虧的一塌糊塗。

自己到底最適合做哪一樣，也需要摸索。

很多人對創業有着各種不切實際的幻想，明明是個不夠自律、厭惡繁瑣的人，非要去做生產型企業，殊不知這可以算是最繁瑣的一種商業模式，從原料供應，採購，生產，庫存，物流，銷售，每一個環節都不能出錯，毛利潤率又低，必須鑽到每一個細節中去扣成本，可以說一步走錯滿盤皆屬。對自己不了解，花下去的人生成本是無法挽回的。

5、防騙意識

這裡的「騙子」是廣義的，泛指一切出於零和動機打你主意的、想從你這裡榨取資源的人。防騙意識的培養，應該貫穿在人生的始終。

投資本身，就是一件反常識、反人性且風險大的事情，不然有錢人不會在人口比例中佔少數。對於投資，其零和性要比賺錢大得多，所以有時候不止要看到趨勢，還要評估周圍其他人是否也看到了這個趨勢，更要考慮到周圍人是否知道自己知道對方知道。

如果說賺錢是人與物之間的一種關係，那麼它更是人與人之間的較量與遊戲，於是這更加的詭異複雜。所以好多人跟着別人做生意賺錢不明不白就被賣了，被拐了，最後賠的血光光。各種各樣的騙子你都要小心，不論是朋友騙子，投資人騙子，親人騙子等等，稍不留意這些人家就會是你的半生心血付諸東流。

如果說賺錢還是人和外物之間的事，那投資就一定是人和其他人之間的遊戲，於是這更加的詭異複雜。所以好多人跟着別人做生意賺錢不明不白就被賣了，被拐了，最後賠的血光光。各種各樣的騙子你都要小心，不論是朋友騙子，偽裝成「好企業」、「合伙人」的騙子、親人騙子等等，稍不留意這些人家就會是你的半生心血付諸東流。

怎麼審查財務報告，怎樣判斷信息的真實性，知道怎樣考察一個合伙人的誠信水平……這些東西之重要，誇張點說可以分分鐘能讓你半生心血付之東流。但可惜這些東西對於一般人家的孩子，極少有機會系統地學習，只能靠自己一筆一筆去交「學費」。又不能因為怕被騙，就因噎廢食，失去很多機會。投資可能會失敗，但不投資必敗，通脹會吞噬你的財富。

過去我們小時候學校所提供的教育和家庭教育，對於以上怎樣和錢打交道的知識可謂一片空白。大部分中國的家長和老師自己也不懂這些東西。既然自己一輩子也沒活明白，那就更不用說教會下一代了。這樣導致的社會差距只會進一步擴大。