赤子飛龍_愛生活_愛網賺
“在這行的所有人中，他是最棒的，不管是在宏觀還是個股層面。”
——老虎基金創始人朱利安· 羅伯遜
斯坦利·德魯肯米勒Stanley Druckenmiller公認的“華爾街神童”，全球最成功的對沖基金經理之一， 索羅斯最成功的接班人。 1980年設立Duquesne 基金，連續30年錄得正收益，並在1986年至2010年取得了30%的年均回報率。30年未嘗敗績1980年，在匹茲堡國家銀行擔任股票分析員3年後，28歲的德魯肯米勒建立了自己的資產管理公司，德魯肯米勒命名自己的基金為Duquesne Capital。雖然後來德魯肯米勒相繼受雇於Dreyfus Fund和索羅斯的“量子基金”，但仍持續管理着Duquesne基金。
曬一下Duquesne基金“亮瞎眼”的業績：
★ 自1980年成立到2011年關閉，Duquesne基金連續30年錄得正收益，僅在2010年下跌5%。
★ 1986年至2010年取得了30%的年均回報率。
★ Duquesne基金成立時的本金為100萬美元，到2010年管理的資產達 120億美元。30年規模爆增近 12000倍。
★ 共計派息超過140億美元。
30年能夠堅持做一件事情並且保持全勝戰績，且無回撤，絕對是一件了不起的事情。投資全才，公司成立7個基金讓他管1983年，德魯肯米勒兼職成為Dreyfus Fund的基金經理。那時候，他的投資風格已從單一持有股票組合轉向債券、外匯和股票綜合的宏觀策略。在該公司，他管理着股票、債券和貨幣在長期和短期方面的市場進出。由於出色的市場天賦，Dreyfus Fund相繼成立了7個基金讓他管理。最著名的是1987年3月成立的“積極主動策略投資基金”，在之後的17個月中一直排名第一。
索羅斯最成功的接班人1988年9月，受索羅斯邀請，德魯肯米勒正式進入量子基金公司。1989年下半年，德魯肯米勒在相信柏林牆倒塌後德國馬克將堅挺的基礎上，幾天內在貨幣市場購買了價值20億美元的德國馬克。在接下來的一年中，馬克兌美元升值25%，量子基金在1989年、1990年分別獲得31.5%和29.6%的收益。
關於這次投資還有一個花絮：起初德魯肯米勒只是準備購入10億美元的德國馬克，當時索羅斯問他：
索羅斯你建了多大的倉位？
德魯肯米勒 10億。
索羅斯你把這也叫做倉位？
這句反問成了華爾街的經典。德魯肯米勒在索羅斯的鼓勵下把倉位翻了一倍。
1992年，德魯肯米勒預測英鎊對德國馬克匯率將下跌。他幫助索羅斯“狙擊英鎊”，1992年9月，英鎊脫離歐洲匯率機制，英鎊對德國馬克大約貶值14%。到英鎊崩潰時，德魯肯米勒和索羅斯已成功地做空約100億美元的英鎊。這一戰使得量子基金在英鎊上的利潤超過10億美元。這也是德魯肯米勒職業生涯最偉大的一場勝利。他打破了歐洲貨幣秩序，奠定了對沖基金在全球金融中新興力量的地位。
索羅斯1969年至1988年管理量子基金之際，平均年化收益率為30%，而在德魯肯米勒接管之後的最初5年，基金的年回報率上升到了40%。
2000年“科網泡沫”破裂，德魯肯米勒因為在投資科技股上產生巨大虧損而離開量子基金，隨後便把全部心思放到了自己的Duquesne 基金上。第一次出現虧損就任性退休2010年Duquesne基金虧損5%，這也是該基金運作30年來首次出現虧損。
德魯肯米勒對自己的表現感到失望，他致函客戶說，該公司本年至今業績未能達標，對於未能為客戶取得投資回報，他感到沮喪，並影響到他的健康。
2010年8月19日，德魯肯米勒宣布退休：“30年來我為顧客管理資金，我一直都感到很好，但某程度上我想向前走。 30年已經夠了。”
作為全球最著名的投資人之一，德魯肯米勒為人非常低調，極少在公開場合發言。
小通搜集了一些他關於投資的見解，分享給大家：
我從(喬治· 索羅斯)身上學到很多，但可能最為重要的並不是你是對還是錯，而是在你正確時你賺了多少，而錯誤時你賠了多少錢。
在我剛進入這個行業的時候，就有種說法，牛市賺錢，熊市賺錢，只有豬才是待宰的羔羊。但是我想說的是，我就是那頭豬。
我堅信只有做一頭豬，才能長期在市場中取得最佳收益。 98%的基金經理人和個人投資者犯下了一個錯誤，他們認為必須得把資金分散開投資。
如果你真看準機會了，那就把所有雞蛋放在一個籃子里，然後非常小心地看好籃子。把握好“本壘打”。
你在行情順利、得心應手地交易時，要充分利用當前的優勢。儘力創造一些每年收益率達到二位數以上，乃至三位數的年頭。
機會來臨時，要敢於致命一擊。
索羅斯對我不多的幾次批評是因為我對市場判斷正確時，沒有最大限度地抓住機會放大勝果。
對於有把握的機會，我會願意去孤注一擲的下賭注。
金融市場對於我來說，無異於增加了一條合法賭博的渠道，不斷的博弈，觀察市場走向，然後獲得我應得的報酬。
我建議年輕人剛步入職場的時候，如果面臨兩種選擇，良師和高薪，請一定要選擇前者。
在你的學習曲線到達頂峰之前，一定要從導師身上多多學習。 決不要投資現在。
觀察一個公司，不能看目前已有的盈利能力，必須把眼光放長遠到18個月後，那才是公司的真正價值。
太多人投資只看現在，比如這是一家偉大的公司，他們是行業龍頭。或者那家銀行業務精進，從不出錯。
投資要看未來，只看現在就是原地跑。 僅僅看盈利指標是不夠的，重要的是要關注整體市場，盯緊美聯儲風向標。無論我做哪類投資，我特別關注央行的態度和流動性動向。
大部門人過於關注盈利及一些其他傳統的指標，但是要知道，流動性才是驅動市場發展的根本所在。 你不需要投資15隻股票這麼多或者這種外幣那種外幣的。
一旦發現機會，千萬不要錯過，別把金錢浪費在其他90%不值得一提的細枝末節上。
文章來源自 和訊名家
本文文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。
